?

Log in

No account? Create an account

Entries by category: экономика

В последние месяцы американские СМИ резко «проснулись» и в один голос начали писать про угрозу неминуемой рецессии, судя по экономическим данным и падающим продажам товаров и услуг в стране.

Ведущие деловые издания все лето с нарастащим темпом бомбардируют умы американцев, приводя их тихий ужас.

Помимо этого убойным аргументом в большинстве повествований, является та или иная версия этого графика:
Read more...Collapse )

Подготовка к Кризису

По мере роста фондовых рынков в России и мире, я всё сильнее и сильнее готовлюсь к кризису. Это для моих читателей не новость - ожидаю кризис вот уже 3-4 года, а его всё нет и нет.

Для человека с горизонтом инвестирования один год и меньше это равносильно 3-4 раза ошибиться. С моим же горизонтом в 30 лет, я пока не ошибся.

Ведь в российской истории не было еще периода в 30 лет без спада и кризиса в экономике. И в большинстве западных тоже. Поэтому для того, чтобы кризис был возможностью, а не проблемой к нему стоит готовиться заранее. И чем больше у вас времени тем лучше.

Поэтому предлагаю небольшую подборку новостей о проблемах в мировой экономике.

Китай.

Торговая война между США и Китаем не проходит бесследно. Это война затеяна США только для одного – перекрыть поток долларов США в Китай и пустить под откос основного конкурента на мировой арене. Китай набрал столько долгов в экономике, что ему критично необходим сильный экономический рост. Именно рост. Если рост даже не остановится, а замедлится, лавина долгов накроет экономику поднебесной по правилу сложного процента, который работает сейчас против неё.

Read more...Collapse )
История с криптоинвестором Джастином Саном продолжается, а вместе с ней яснее не становится.

Джастин опубликовал пару постов в китайском микроблоге Weibo, в которых извинялся перед публикой за столь ярую рекламу ужина с Баффеттом. А потом удалил извинения…

Посмотреть оригинальные сообщения на Weibo не предоставляется возможным, так как там не зарегистирирован. Более того, китайский я не знаю, поэтому использую ресурс криптоинвесторов и перевожу сообщения с английского.

Первое:

Read more...Collapse )

Ужина пока не будет

Я ждал эту историю с нетерпением, как выход нового сезона любимого сериала. Можно сказать, почти как «Игру Престолов», но «сезон» перенесли на неопределенный срок.

В этом «сериале» должны были столкнуться два мира: старый, могущественный и бросивший ему вызов новый, который по своей наивности думает, что сможет победить.

Но, повторюсь, битвы не состоится… Молодого скосили еще не подлете к битве.

А теперь обо всем по порядку и в деталях.

Read more...Collapse )
Это должно было произойти. По подсчетам некоторых аналитиков рынка в 2021 году, но не ранее 2020 года. Но произошло уже сейчас и продолжает набирать темп ускоряющимся темпом.

Растущий тренд на рынке инвестиций в США привел к титаническим сдвигам на рынке. Это потерянные миллиарды долларов США у брокеров и банков на Wall Street. А романтический образ акул на рынке, показанный в знаменитом фильме Леонардо Ди Каприо, похоже уйдет в историю, а вместо этого «акулы» пойдут на рынок труда в поисках другой профессии.

Что же произошло на рынке США?


Read more...Collapse )
Возможно, настало время напомнить всем о старой рыночной пословице: никто не зазвонит, когда кончатся рыночные циклы.

Не будет грандиозного объявления о том, что рынок находится на пике. Не будет массового разворота, который ясно покажет всем, что есть главная вершина, вершина на долгие годы. Уолл-стрит не объявит об этом, как и ФРС, и любые предупреждения будут отклонены.

Никто не может назвать вершину заранее, вершины видны только задним числом. Не послезавтра, но часто только через несколько месяцев.

На самом деле вершины могут быть очень подлыми, безобидными, незаметными, тонкими. Действительно, в 2000 или 2007 году не было ничего особенного в ключевых опорных точках рынка.

Вот пример цен на рынке до вершины 2007 года и сразу после неё:

Read more...Collapse )
Ни дня без рекорда!

Только вчера писал про рекорды на рынке драгоценных металлов на этой неделе опять новый рекорд: индекс Московской Биржи преодолел отметку в 2800 пунктов.

Инвесторы в российские бумаги могут ликовать. Однако, радостные вести на фоне данных об экономике могут вызвать диссонанс у неподготовленных читателей:

Росстат зафиксировал резкое падение инвестиций в экономику России
Россия скатилась в промышленную рецессию

А Орешкин спорит с Набиуллиной о росте пузыря потребительского кредитования в России.
Всё дело в том, что фондовый рынок – это не одно и тоже, что экономика.

Это феномен описывал здесь  и подробно рассказывал на бесплатном вебинаре.

Фондовый рынок может, как превосходить рост экономики, как сейчас, так и наоборот. Поэтому прямые экстраполяции к экономическим данным в конкретный момент бесполезны. Причем не только в России, но и во всем мире.

В США творится почти тоже самое, только там другой рекорд:
Read more...Collapse )
На первый взгляд - очень провокационный вопрос, особенно обсуждаемый в интернете в стиле, когда рухнет доллар) Ответ был опубликован еще в 2016 году. Читайте здесь.

Но сегодня посмотрим на вышеуказанный вопрос совсем с другой стороны – не со стороны простого обывателя- спорщика, а со стороны инвесторов, а точнее управляющего фонда.

Причем, не простого управляющего, а грамотного! Причем, не просто фонда, а многомиллиардного!

Указанные вводные приводят нас к американскому или европейскому управляющему фонда. В России многомиллиардные фонды в пересчете на доллары США не найти.

Перед любым активно управляющим фонда стоит задача стоит зарабатывать деньги, обыгрывая фондовый рынок. Тот момент, что это не удается почти никому мы пока не рассматриваем.

Но у управляющего активами, (если он грамотный) в настоящий момент есть большая проблема –
Read more...Collapse )
Мировая экономика настолько многогранна и сложна, что описать в одном посту или одним графиком бесперспективно.

Но когда я увидел этот график, то понял, что не такое это уж и бесперспективное занятие.

Этот график заставляет остановиться и задуматься над вопросом: Что за ж…
Read more...Collapse )
Фондовый рынок – самая сложная вещь в мире. Она сложнее любой задачи из ныне существующих  и не подчиняется никаким теориям и гипотезам. Данное заявление кажется бредом?

Тогда попробую раскрыть свою мысль более подробно.
Любая точная наука будь то математика, физика, химия и невероятные открытия кажутся безумно сложными и недоступными для человеческого понимания.

Кто будет пытаться решить теорему Ферма? Только самые выдающиеся математики.
Кто будет исследовать космос? Только ученые. Кто работает в адронном коллайдере? Только ученые с наивысшей компетенцией.

И ни у кого не повернется язык сказать, что там работают дилетанты, и туда легко попасть.
Однако, с фондовым рынком – совершенно другая ситуация.

Он намного сложнее всего, что знает человечество, но, кажется, что он прост и каждый может покорить его. Это кажущаяся легкость и губит 99,99% всех пытающихся ее покорить.

Почему так происходит?


Read more...Collapse )
Как сохранить богатство на протяжении веков
Меб Фабер написал пост о том, как трудно оставаться богатым.
В нем он утверждает (выделенное):

Исследования показали, что 70% состоятельных семей теряют свое богатство во втором поколении, а колоссальные 90% - в третьем поколении. Конечно, отчасти это связано с большими расходами, зависимостью, неудачей, левереджем или просто плохими решениями. Но во многом это то, как люди вкладывают свои деньги.

Итак, давайте углубимся в эту тему. Представьте, что я дал вам 1 миллион долларов и сказал, что вы должны поддерживать его покупательную способность в течение следующих 100 лет. Предполагая, что у вас нет потомков, которые бы его растратили, во что бы вы инвестировали $1млн. долларов для сохранения покупательной способности до 2119 года?

Это очень сложный вопрос, потому что будущее неопределенно. Тем не менее, мы можем задать относительно простой вопрос: если бы у вас был 1 миллион долларов в 1919 году (100 лет назад), во что бы вы инвестировали тогда, чтобы сохранить свою покупательную способность до сегодняшнего дня?

Читать далее на Walletinvestments.ru

Кто смотрел фильм «Волк с Уолл-стрит», тот подчеркнул или заметил что-то для себя. Мой друг увидел свой образ жизни только не такой раскошный, кто-то увидел романтику и приключения в этом фильме, а я просто улыбнулся, увидев то, что и так знал. Только не через сухие и скучные цифры отчетов, а весьма красочно показанный образ режиссером Мартином Скорсезе реального прототипа Джордана Белфорта.

Который и поныне прекрасно живет с огромным капиталом, несмотря на то, что кинул тысячи людей и обязательством выплатить крупные суммы… маленькими суммами в течение всей жизни. Американские адвокаты рулят!

По иронии судьбы у самого фильма тоже были проблемы, расследования грязных денег и прочие неприятности. Кому интересно может погуглить.

Слава и «подвиги» Джордана Белфорта не дают покоя многим на реальной Wall Street и по сей день. Рост популярности индексных фондов, бума ETF в США и наступление пассивно управляемых фондов заставляет многих управляющих фондов проститься с роскошным образом жизни. Последние годы закрытие хедж-фондов идет рекордными темпами, потому что инвесторы поумнели и осознали факт, что 97,88% фондов проигрывают рынку на промежутке 15 лет.

Это вынуждает управляющих хедж-фондов идти на неоправданный риск, попутно рассказывая сказки о секретных методиках, которые позволяют им превзойти рынок.

Что происходит в 100% случаях? Провал.

Почему 100%? Потому что те, кто действительно превосходит рынок, не пускают рекламу, не рассказывают сказки, а просто молчат и тихо зарабатывают деньги, а к ним и так стоит очередь желающих вложиться.

Такого мини волка и посадила SEC за то, что

Read more...Collapse )
Мой блог – это желание поделиться своими мыслями, касательно темы экономики и инвестирования со своими читателями. И одновременно, привести мысли в порядок, при этом, конечно же, развиваясь. Для этого приходится читать много материалов, книг, статей и исследований.
В процессе своего познания этого мира и экономики, сталкиваюсь с тем, что текущие времена уникальны.

Подробнее об этом читайте в статье «Когда закончится эксперимент над человечеством?»

В ответ на эту фразу «В этом раз всё по другому» или «Это действительно другое время» мой читатель может заметить, что это самая дорогая фраза на финансовом рынке, и она произносится, как правило, в период безумия на рынке (перед падением).

На самом деле важен контекст для этой фразы. Эту фразу в различных вариациях произносили любители криптовалют и других активов перед схлопыванием пузыря. И ничего нового в этом не было. Мании и безумия толпы известны в истории давно, и прекрасно описаны в книгах.

Но то, что происходит в мировой экономике в текущие времена – не описаны ни в одной книге человечества.

Прошу учесть, что это не мое личное мнение, а
Read more...Collapse )
Об IPO на российском рынке задумываются немного компаний, особенно в последнее время.

В досанкционные времена компании предпочитали проводить публичное размещение акций на Западе, а потом уже следом на российском рынке. Но после всем известных событий окно в Европу закрылось.

Поэтому новости об IPO можно получить в основном из США.
9 самых ожидаемых IPO в этом году: Uber, Lyft, Airbnb, Slack, Palantir Technologies, Robinhood, Pinterest, Postmates, WeWork.

Из этого списка состоялось пока только IPO  Lyft:
Read more...Collapse )

Опять ZERO

В начале августа прошлого года  компания Fidelity запустила два бесплатных ETF. Новое революционное решение, которое многие и даже сама компания расценивали, как хорошую рекламу но не более. Все были уверены, что компания заявила о себе и хватит!
Покрасовались и забыли, но не тут-то было!

Read more...Collapse )

Tags:

Что-то давно не писал на тему кризиса. Всё про инвестирование, да про инвестирование. Скукота!

Зачем писать про кризис, если всё равно мало кто к нему будет готовиться, а если придет, то неожиданно и никто не будет готов? А вот зачем.

Первый заместитель директора-распорядителя Международного валютного фонда Дэвид Липтон, выступая на ежегодной конференции Американской экономической ассоциации, сделал несколько жестких заявлений, указав на то, что мир не готов к новому кризису, а готовность стоило бы резко усилить: "Новая рецессия где-то за горизонтом, а мы к ней готовы в меньшей степени, чем следовало бы, <...> и готовы даже в меньшей степени, чем во время последнего кризиса в 2008 году".

Казалось бы, не им пугать кризисом мир и россиян. Кризисы приходят и уходят, ничего не обычного. Но все дело в том, что будущий кризис будет уникальным.

Read more...Collapse )
Этот год, особенно его вторая половина, такой скучный!
В плане новостей.

Просто ужас, скукота и зевота. То ли дело прошлый год. Каждый день, как на войне. Каждый день новое захватывающее сообщение, которое достает вас везде из любого утюга: по радио, газетах, на любом сайте в интернете, и, конечно же, телевидении.

Любой «эксперт», который может связать хоть пару слов, должен был высказаться на эту тему. Интервью, встречи, круглые столы, конференции, срочно, быстрее, еще быстрее.

Да, что там эксперты! Политики всерьез обсуждали эту тему, строили планы и стратегии развития (эта новость и выдала их крайнюю некомпетентность, а желание ловить хайп). Именно, ХАЙП!

Этим словом можно было описать всё, что происходило ровно год назад.

Как догадались мои читатели, речь шла про
Read more...Collapse )
Я заметил тенденцию в финансовых СМИ говорить о том, что активно управляемые фонды не опережают рынок с учетом их комиссий, как будто это то, что мы только недавно обнаружили. Фактически, для тех, кто был готов искать доказательства, основанные на реальных данных, были доступны уже очень давно.

Вы могли бы утверждать, что этот процесс начал французский математик Луи Башелье. В своей докторской диссертации 1900 года «Теория спекуляций» Башелье продемонстрировал, что цены акций движутся таким случайным образом, что «математическое ожидание спекулянта равно нулю».

Однако, именно американец по имени Альфред Коулз III был первым человеком, который
Read more...Collapse )

Планируемый Cнос

В настоящее время в экономике и фондовых рынках происходят процессы, которые публика считает обычным событием - "корререкция" и "волатильность" на рынке. Однако, при внимательном рассмотрении увидим, что это далеко не так. Пофилософствовать на эту тему хорошо получилось у Джеффа Томаса.

Читайте и наслаждайтесь, а мои комментарии после статьи.

Предположим, что вы вместе с другими совладельцами имеете в собственности большое здание, и у вас есть основания полагать, что это здание готово рухнуть. Возможно, вы не содержали это здание должным образом, и теперь вы поняли, что, если оно упадет, вы будете нести ответственность за причиненный другим людям ущерб.


Read more...Collapse )
Вчера произошло знаменательное событие.

Пока американцы спали (после закрытия торговой сессии) акционеры Facebook потеряли 140 млрд.$ (-19%) (в переводе на русский почти четверть российского рынка) из-за отчета, который не понравился публике.


График акций Facebook выглядит так:

Read more...Collapse )
Опередить свое время, такая же ошибка, как и отстать от него. Все необходимо делать вовремя.

Тоже самое касается и фондовых рынков. Понять в какой части цикла находится рынок – это одна из самых сложных задач из всех. И более того, она понятна часто задним числом. Но даже, если вы сможете верно определить цикл роста экономики и фондового рынка это не значит, что вы сделаете правильные выводы и у вас хватит терпения дождаться смены тренда.

О том, что фондовый рынок в США (50% мирового) перегрет и должен рухнуть, не писал только ленивый. Уже почти нет изданий, блогов и экспертов, которые не предрекали бы падение рынка. А рынок назло всем экспертам растет и растет. И если 2018 год закончится «в плюсе», то это будет самый длинный в истории США промежуток времени роста рынка. И хотя НИ У КОГО нет сомнений, что фондовый рынок слишком задержался на пике, каждый делает разные выводы.

Например, я решил «выйти с рынка» и подождать пока он не упадет. Более того, следуя заветам Баффетта, не играть против США, я не ставлю на падение рынка ни США, ни России.

Почему?


Read more...Collapse )
Несмотря на то, что сегодня писать о чем-либо другом, кроме футбола бесполезно, всё же я рискну. Но для этого должна быть серьезная статья.

Поэтому я решил показать, что Чарльз Хун Смит ошибался. Но не в том, что кризиса не будет, как он ожидает. А в том, что мейнстрим медиа вещает только позитив, и ни слова про кризис.

Представляю вашему вниманию из The Washington Post о кризисе. Самое, что не мейнстримовое издание в США, даже еще и про кризис.

Если честно, после этой статьи многие эксперты и блогеры просто обалдели: у них отнимают хлеб. Рупор США начинает говорить о кризисе, хотя говорить об этом могли в основном «маргиналы». А теперь в открытую на главных площадках страны. Что ж, драматизировать больше не буду. Читайте перевод и наслаждайтесь.

Read more...Collapse )

Прекратите обвинять ETF

Да, простят меня мои читатели, но следующий пост не для них.

А для заместителя министра финансов РФ Сергея Сторчака. Так как его уровень финансовой грамотности ниже, чем у моего читателя.

Я лично учить Сергея Анатольевича не собираюсь: не та весовая категория. Поэтому в наставники нашему зам.министра я предлагаю взять Мартина Смолла.

Несмотря на то, что фамилия этого управлящего Small переводится на русский язык, как «маленький», Мартин Смолл очень большой человек. Насколько большой и влиятельный?

Самый. Он глава подразделения iShares (или ETF) в компании BlackRock. Объем средств ETF его компании составляет более 1,4 триллиона долларов или 2,5 капитализации всего российского рынка. Круче просто нет компании в мире. Поэтому уж кто-кто, а этот мистер знает о ETF и их влиянии на рынок больше всех в мире.

В связи с войной на триллионы долларов ему постоянно приходится защищаться и отбивать нападки Wall Street на ETF. Ведь свои мега бонусы им терять ой как не хочется. Поэтому BlackRock публикует периодически исследования в этой сфере.
Read more...Collapse )
Сегодня представлю вашему вниманию урок по критической оценке новостей из области политики, затрагивающую экономику.

В настоящий век тотальной компьютеризации, цифровизации и гаджетизации информация – самая доступный товар в наше время. Вы можете знать абсолютно всё, не вставая с дивана. Открытых, бесплатных и доступных источников в глобальной сети великое множество. Было бы желание что-то узнать, а не просто играть в игры. А уж если получить платный доступ к хорошим источникам, то возможности поистине безграничны. А теперь даже образование от лучших университетов мира через интернет доступно.

Подобный тренд приводит к беспрецедентным изменениям: ЦРУ начало смену парадигмы слежки по всему миру: меньше доверять эту работу полевым агентам и больше компьютерам и искусственному интеллекту. Как уже не раз говорил, из открытых источников можно узнать больше, чем слежка. Как, например, обратиться в аудиторские компании, и узнать секреты военных заводов России.


Поэтому сила пропаганды, информационной или гибридной войны уже сильнее действует на общество, чем военные действия. Воевать двум ядерным державам нет смысла. Есть смысл только промывать мозги населению, причем каждый по своему. И надо отметить что белых и пушистых здесь нет: как в западных, так и российских СМИ схема работа одна и та же: напалмом гнать свою линию.

Поэтому способность критически мыслить и оценивать текущую обстановку является жизненно важным условием существования/выживания в новом цифровом веке. Об этом твержу постоянно, но в основном сфере экономики.


Сегодня проведем очередной сеанс критического мышления и посмотрим стоит ли доверять словам политиков.Read more...Collapse )

Опрос: Россия Vs. США

Не подумайте, что речь пойдет о политике. И даже не о сравнении экономик двух стран. Ведь Россию с «новым» президентом  ждут «прорывы во всех сферах жизни» и «обязательно добьёмся успеха». Речь пойдет о фондовых рынках стран.

Давайте пофантазируем, что ближайшие годы миру, в том числе США и России придется столкнуться с новыми вызовами – мировым финансовым кризисом.
Мы не будем обсуждать сроки и причины его начала, просто пофантазируем. Срок не отдаленное будущее, а в пределах правления Путина и Трампа.

Так вот, вопрос заключается в следующем: какой фондовый рынок России или США переживет этот кризис лучше?

Обращаю ваше внимание, что вопрос не об экономике, а именно о фондовом рынке. Сравнивать можно хоть в долларах, хоть в рублях.

Для корректного сравнения: какой рынок покажет лучшую доходность или меньше упадет от начала до пика.

Read more...Collapse )

Latest Month

August 2019
S M T W T F S
    123
45678910
11121314151617
18192021222324
25262728293031

Tags

Page Summary

Syndicate

RSS Atom
Powered by LiveJournal.com