Wallet (wallet) wrote,
Wallet
wallet

Неэффективность рынка

Совсем забыл упомянуть о текущей рыночной аномалии на рынке облигаций.

Сейчас сложилась уникальная ситуация на рынке.

Какая?
Та, о которой многие россияне только и мечтают!

А именно:
гарантированная доходность выше инфляции.
Как такое может быть?

Объяснение приводится в статье Forbes "Неэффективность рынка: как заработать на рублевых облигациях":

Выборы в США привели к уникальной ситуации, которая позволит инвесторам получить повышенную доходность по российским облигациям.

Таким образом, цепь событий представляется следующей: падение казначейских облигаций США, спровоцированное воздействием внутриамериканских рисков, повлекло за собой первую волну распродаж долговых бумаг на мировых рынках. Отток кэрри-трейдеров образовал навес предложения на низколиквидном рынке рублевого долга, продавивший котировки российских бондов. При этом риски не изменились. А значит, процентная ставка сейчас включает в себя премию к «нормальному» уровню. Вот она, неэффективность!

От себя могу добавить, что действительно это правда. Недавно, я углубился в изучение рынка облигаций и заметил эту уникальную ситуацию, которая обычно на рынке не бывает: гарантированная доходность выше инфляции.


В настоящее время официальная инфляция составляет 6,09% в годовом выражении в 2016 году.

Ставки в Сбербанке по годовым вкладам на сумму от 100.000 до 400.000 рублей колеблются в диапазоне 6,05-6,40%, т.е. на уровне инфляции.

Т.е. 6,4% даже на 2-3 года сейчас предел мечтаний. Это можно сказать безрисковые вложения, не заморачиваясь в игры с ненадежными банками, у которых скоро отнимут лицензию. Т.е. самый надежный вклад в стране – положил и забыл.

Что может быть надежнее Сбербанка? Только само государство с ОФЗ.

Например, одна из ближайших ОФЗ 25080 торгуется немного ниже номинала 99,4 с купонной доходностью 7,4%. Сейчас доходность к погашению выходит – 9,161%. Дата погашения - 19.04.2017.

Если посмотреть чуть дальше – ОФЗ 26210, то картина сладкая - купон 6,8%, но выплачивается дважды в год! Текущая цена ниже номинала – 95,3. Погашение облигации всегда происходит по 100%. Таким образом, реинвестируя купоны каждые полгода, доходность к погашению (11.12.2019) составит 8,735%, что на 36% выгоднее депозита и безопаснее!

Вот так, знание финансового рынка позволяет гарантированно зарабатывать больше, чем инфляция. Учитесь, и деньги тогда появятся.

Tags: Депозиты, ОФЗ, Облигации
Subscribe

Posts from This Journal “Депозиты” Tag

  • Post a new comment

    Error

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

    When you submit the form an invisible reCAPTCHA check will be performed.
    You must follow the Privacy Policy and Google Terms of use.
  • 32 comments