Wallet (wallet) wrote,
Wallet
wallet

Дивиденды VS. Депозиты. Разгромная победа д…в


Вот заканчиваю ежегодные расчеты по отчетности компаний и подведение итогов. И, глядя на эти цифры, родилась идея показать интересное)

Все мы знаем про любовь россиян к депозитам.
А теперь, давайте представим, что акции – это депозит, а дивиденды – это проценты по вкладам.

И сравним % по депозиту и дивидендную доходность.

Дивидендная доходность – это отношение выплаченных дивидендов к стоимости акций.


Доходность считал по взрослому по цене на конец августа, когда фактически, в основном, выплачиваются дивиденды. Т.е. дивиденды, объявляемые в июне 2015 года за 2014 год, выплачиваются в конце августа 2015 года. Также учитывал налоги 9% с дивидендов и 13% с 2015 года (повысили налог).

За 2015 год дивиденды еще не объявляли, но я поставлю такие же значения дивидендов, если прибыль по отчетности за 2015 год будет такая же или выше. Если меньше, уменьшаю пропорционально. А цена за 2016 год взята текущая в мае 2016 года.
Т.е. за 2015 год (выплачиваемые в 2016 году) дивиденды посчитать пока невозможно, мы экстраполируем данные за 2014 год,  но цены возьмем текущие.
Как видите, если брать только дивиденды, Сургутнефтегаз (привилегированные акции) переигрывает депозиты в 1,35 раза с 2007 года. Т.е. если Вы вложились как в депозит в Сургутнефтегаз, то он лучше банка)

Причем ставки по депозитам взяты с сайта ЦБ без учета Сбербанка. Так что это не самые низкие ставки.
А что другие?

Акрон (химия) не дотянул до депозитов с 2007 года.
НО!
Прибыль за 2015 год у него в 2,5 раза выше, чем за 2014 год. И если он также будет щедр по дивидендам (как многие компании в кризис), то доходность может составить 8,5%, а общая – 65,90%, что уже не плохо.


Алроса-Нюрба (добыча алмазов) проиграла в 1,5 раза!
НО!

Котируется и платит дивиденды только с 2012 года, а не 2007. Более того, прибыль за 2015 год в 1,5 выше, чем за 2014 год. Так что, думаю, через пару лет ALNU перегонит депозиты спокойно.

Пермэнергосбыт (привилегированные акции) почти догнал депозиты.

Причем, прошу заметить, что эти компании постоянно платят дивиденды, а не пару удачных лет с большими выплатами, когда и как угодно невозможно.
Не разово, а постоянно! Хорошая привычка у менеджмента.

Но это не совсем корректное сравнение именно по % без сравнения стоимости капитала. Если по депозиту он неизменен, если снимать %, то по акциям капитал постоянно меняется.
Вот и сравним стоимость капитала при реинвестировании %.

Расчеты начнем с конца 2007 года, т.е. на пике перед кризисом, когда акции начали падать, а владельцы депозитов были гордые тем, что не вложились в падающие акции.
Индекс при закрытии 2007 года был на уровне 1888,86, тогда мы и условно вложили по 100.000 руб. в каждую акцию и депозит. По Алросе вложили только в конце 2012 года.

Сейчас в мае 2016 года индекс достиг уровня 1901,56.
Вернее в апреле 2016 года индекс добрался до уровня 2007 года, т.е. ТОЛЬКО через 9,5 лет индекс вернул себе утраченные позиции.
Более того, мы не вкладывали каждый год дополнительно, а реинвестировали только полученные дивиденды от компаний и % для депозита.
Тогда смысл сравнивать капитал, если акции только вернулись на круги свою, а дивиденды меньше % по депозитам?
Наверное, у Вас такой вопрос.
Но не торопитесь.
А смотрите на вычисления:
Как видите, разгром депозитов акциями просто очевиден.
Даже Алроса за 4 года вместо 9 лет проигрывая в дивидендах по стоимости капитала превзошла депозиты!!
Хотя в 2012 году депозиты превосходили на 43% по капиталу!


Рост капитала в акциях Сургутнефтегаза составил почти 6 раз за 9 лет!!!! В то время как на депозитах он просто удвоился!
В пять раз увеличился капитал в Акроне, в 3 раза в Алросе за вдвое меньший срок и в 7,3 раза в Пермэнергосбыте!
Ваш капитал в Пермьэнергосбыте в 3,63 раза больше, чем на депозитах.

Помните пост про то, сколько стоит Ваша жизнь?
Так вот богатые люди эффективнее вкладывают деньги, быстрее получают доход, чем бедные.
В акциях деньги работают на Вас. А в депозите, Вы работаете на банк, а он Вашими деньгами.

Так вот "рисковые" акции, которые еле вернулись на прежний докризисный уровень, переигрывают в разы «безрисковые» депозиты.

В прошлый кризис банки так не закрывали как сейчас, и можно было держать деньги в мелких банках под «большие» проценты.

Все еще держите деньги на депозите?

Держите! И смотрите как от Вас на мерседесе уезжают акционеры.

Конечно, скажете Вы нельзя вкладываться только в одну акцию, чтобы получить такие результаты. И будете правы.

Но если Вы составите свой портфель и добавите туда пару-тройку дивидендных акций, то Вы превзойдете депозит в любом случае.

Не убедил Вас?
Tags: Акции, Депозиты, Дивиденды, Личные финансы
Subscribe

Posts from This Journal “Акции” Tag

  • Post a new comment

    Error

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

    When you submit the form an invisible reCAPTCHA check will be performed.
    You must follow the Privacy Policy and Google Terms of use.
  • 15 comments