December 24th, 2015

Занимательная фондовая математика

Bank of America Merrill Lynch опубликовал отчет Transforming World Atlas.
В нем экономисты, в частности, составили карту мира, на которой размер стран зависит от капитализации их фондового рынка. Самой большой страной на карте предсказуемо оказались США с капитализацией около $20 трлн. По данным BofA Merrill Lynch, капитализация американского рынка составляет 52% от мирового, что является максимальным значением с 1980-х годов.

На такой карте довольно четко угадываются очертания Западной Европы: капитализация рынков Германии, Швейцарии и Франции находится примерно на одном уровне от $1,2 млрд до $1,3 млрд.
Намного больше, чем на политической карте мира, на карте BofA Merrill Lynch стали крохотные Гонконг и Тайвань, а Япония по размерам обогнала Китай и Австралию.
Россия на фондовой карте мира уменьшилась до размеров Финляндии, уступив по размерам таким странам, как Италия и Испания. По моим подсчетам, капитализация российского рынка акций составляет $421 млрд. на III квартал 2015 года, а на карте без лупы её не найти.
Это всё абстрактные цифры: а теперь можно смеяться или, скорей всего, плакать:
Uber по цене Газпрома. Приложение в телефоне стоимостью в $50 млрд. СТОИТ ДОРОЖЕ крупнейшей газовой компании мира – $44,955 млрд.; на 24/12/2015!

Объема свободной наличности у американских компаний 1,43 триллиона долларов США хватит, чтобы купить фондовый рынок РФ 3,5 раза! Т.е. они могут купить всю фондовую Россию и еще 1 трлн. руб. останется!

Мне бы 2% (или кто правит миром)

Как-то, пару лет назад мне попалась на глаза видеопрезентация одного из швейцарских ученых, проанализировавших связи между 43 тысячами транснациональных корпораций.  Учёные выявили сравнительно небольшую группу организаций, которые оказывают реальное влияние на мировую экономику (на всякий случай, это было в 2007 году). Для анализа связей между корпорациями исследователи из Швейцарской высшей технической школы Цюриха применяли математическую модель анализа данных, пишет New Scientist.
В результате системного анализа ученые выявили так называемую сеть глобального корпоративного контроля, состоящую из 1318 корпораций с взаимными владельцами: каждая из этих компаний тесно связана еще, как минимум, с двумя другими компаниями, а среднее число связей между ними равно двадцати. В общей сложности их прибыль составляет 20% от общемировой операционной выручки, однако с помощью акций и через свои дочерние компании они контролируют большую часть ведущих предприятий реальной экономики в мире, обеспечивающих около 60% от общемировой выручки.
Дальнейшее исследование выявило ядро этой сети — еще более тесно связанную между собой группу «суперорганизаций», в которую вошли 147 компаний, причем большую часть из них составляют финансовые институты, такие как Barclays, JP Morgan Chase, Goldman Sachs, Merrill Lynch, Morgan Stanley, Bank of America, UBS, Deutsche Bank, Société Générale, Credit Suisse и другие. Их активы тесно пересекаются друг с другом, что позволяет им контролировать 40% глобального корпоративного богатства. Таким образом, ядро из менее 1% компаний фактически представляет собой глобальную экономическую суперструктуру, которая контролирует почти половину мировой экономики. Исследователи указывают на признаки того, что выявленная ими суперструктура, несмотря на свои небольшие размеры, сложность и запутанность взаимосвязей внутри ядра, коллективно осуществляет большую часть тотального контроля корпоративной сети. В качестве примера в работе рассматривается небольшая часть известных финансовых игроков и их связей, которые дают представление об уровне запутанности всего ядра. Авторы работы поясняют, что пока изучены лишь небольшие локальные образцы системы, а для оценки управления в глобальном масштабе соответствующую методологию еще предстоит создать.
Collapse )