Wallet (wallet) wrote,
Wallet
wallet

Скрытый смысл слов акул бизнеса

Чтение официальных пресс-релизов крупнейших компаний фирм на большинство читателей навевает скуку. Не так много людей читает эти доклады, а если и читает, то видит банальные и общие фразы. Это подтверждается популярностью подобных постов и в моем блоге.

Но я предлагаю почитать новости и рекомендации управляющих компаний под другим углом.

За последний год опубликовал 6 постов из блога Vanguard, которые читатели не обратили внимание. А зря.

Данные статьи не являются шокирующими заявления от разных гуру, которые получают деньги от того, насколько эффектно и складно говорят, а не от результатов их советов по работе на рынке. Статьи практичны и полезны.

Компании Vanguard с активами почти 5 триллионов долларов хайп и эпатаж не нужен. Поэтому они избегают прямых и громких заявлений. Но тем не менее, можно разглядеть тревожные звонки между строк…


Начну с того, что Vanguard – это эталон в Западном мире. Да, именно это слово. Исследования этой компании просто превосходны и могут похвастаться таким качеством, которое не увидишь у остальных грандов. Данный фонд является родоначальником индексного инвестирования благодаря неимоверному упорству Джона Богла, его основателя. А весь рынок индексных фондов равняется на фонд Vanguard из-за самых низких комиссионных в отрасли, составляющие жалкие сотые процента, которые недостижимы пока на российском рынке.

Минуточку!
А зачем индексному фонду проводить какие-либо исследования, да еще и одни из лучших в отрасли?

Это правильный вопрос. А ответ будет неожиданным, но, тем не менее, известен участникам вебинара Стратегии для пассивного инвестора (О чем молчат легенды).

Vanguard - крупнейший взаимный фонд в мире. Т.е. активно управляемый. Правда, мало кто об этом знал? Все думали они занимаются только индексными фондами, а оказывается, что они еще и активные управляющие. Теперь понятно, почему они ведут активную исследовательскую работу на рынке.

Читаем их советы еще раз и внимательно:

2. Копите больше. В дополнение к потенциальной краткосрочной волатильности, мы ожидаем, что рынки акций и облигаций, принесут более низкие доходы в течение следующих десяти лет, чем они были в течение последних нескольких десятилетий. Это будет возлагать бремя на инвесторов, чтобы они сберегали больше. Мы рекомендуем экономить от 12% до 15% от вашего дохода для выхода на пенсию. Копить больше представляет собой асимметричное предложение: Если вы не накопите достаточно, а рынки не помогут вам, то вы уже ничего не сможете сделать. Если вы чрезмерно сэкономите и сделаете это хорошо, отлично! - вы сможете уйти в на пенсию на несколько лет раньше.

Теперь председателя совета директоров Билла МакНабба:

«Мы ожидаем, что следующее десятилетие на самом деле будет очень скромным в отношении акций в США, а тем более в Европе, а тем более в Азии», - сказал Макнабб в интервью Bloomberg Television, которое транслировалось 18 января. «Но это все же в целом ниже долгосрочных исторических средних».

Не уловили подвоха?

Исторически доходность американских акций составляет около 10%. За последнее десятилетие 2007-2017 доходность с учетом дивидендов составила 8,59%.

А следующее десятилетие «следующее десятилетие на самом деле будет очень скромным в отношении акций в США».

Что они имеют ввиду? А вот что:

Среднегодовая доходность в следующие 10 лет может оказаться 3-5% по итогу, но перед этим рынок упадет на 50%, а паникующие инвесторы потеряют 70-80% своего капитала. И потом не будут входить на рынок лет 10 до следующего пика… А потом… история повторится снова.
На графике итоговая доходность рынка составила 3,9%, а инвестора -15,4%. За 10 лет накопленный убыток составил 78%.

Вот, что может ожидать инвесторов в следующие 10 лет. По крайней мере, это сугубо мое личное прочтение статей Vanguard.

В плавный или просто рост без падений более чем на 20% в следующие 10 лет не верится.

А вы как считаете? Не слишком ли субъективен?

Tags: vanguard, Кризис на пороге, Кто правит миром, Мысли, США, Фондовый рынок
Subscribe

Posts from This Journal “vanguard” Tag

  • Post a new comment

    Error

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

    When you submit the form an invisible reCAPTCHA check will be performed.
    You must follow the Privacy Policy and Google Terms of use.
  • 8 comments