Wallet (wallet) wrote,
Wallet
wallet

Бесплатных завтраков не бывает

На Wall-Street есть такая поговорка «Бесплатных завтраков не бывает». В России тоже есть подобная поговорка «Бесплатный сыр бывает только в мышеловке».

Казалось бы, это понятно всем, и объяснять, почему именно так не требуется. Однако, в жизни люди часто пренебрегают здравым смыслом. Хотя это не новость, но тем не менее стоит об этом знать.

На днях меня попросили прокомментировать для "Делового Петербурга" новость про небывалый ажиотаж среди физических лиц на фондовом рынке в России. Казалось бы, можно только радоваться этому! Ведь инвесторов так мало в стране – 0,7%.

Можно, кричать «Ура! Товарищи» и громко хлопать в ладоши. Но дьявол кроется в деталях. Вот их и стоит учесть.

Сначала победные новости:


Российский финансовый рынок в этом году может похвастаться не только хорошей динамикой индексов, но и рекордным за 10 лет притоком частных инвесторов. Почему граждане решили попытаться заработать на динамике активов?

О максимальном с 2008 г. притоке частных инвесторов сообщил председатель правления Московской биржи Александр Афанасьев. По его словам, за 11 месяцев года было открыто порядка 230 тыс. новых счетов.

Безусловно, это существенная цифра. К слову, она в полтора раза превышает прошлогодний показатель. Еще более любопытно, что частные трейдеры и инвесторы приняли активное участие на долговом рынке. По словам Афанасьева, доля розничных инвесторов при первичном размещении ОФЗ превышает 4%, и это абсолютный рекорд. На вторичном рынке ОФЗ эта доля взлетела до 9%, хотя раньше не превышала 2%.


Таким образом, говоря «финансовые рынки» стоит иметь ввиду только рынок облигаций. Рынок акций в этом празднике не участвует.

И знаю почему. Посмотрите на индекс ММБВ Мосбиржи за 2017 год:
Не похоже на график биткоина, правда?

Результат на 28 декабря 2017 года «-6,0%».
Полгода падение, полгода восстановление. Полгода плохая погода…

Хотя на рынке акций преобладает самостоятельное управление (93% на счетах происходят с акциями), а результаты плачевные (подробнее здесь), предлагаю посмотреть на пассивных инвесторов за 2017 год:
Почти все паевые инвестиционные фонды показали отток средств, кроме фондов облигаций и фондов недвижимости, а также фондов товарного рынка.
Результат "– 76,5 млрд. руб".

Но этот ужасный результат был компенсирован бумом фондов облигаций +80,3 млрд. руб. и фондами недвижимости +12,28 млрд.руб. Получается в итоге по рынку «+». Но по факту всего лишь перераспределение средств из одних фондов в другие.

Ситуация с рынком облигаций понятна, если взглянуть на индекс государственных облигаций:
+5%. И рост. Это вам не акции, которые, то падают, то растут. Тут только все растет.

Что касается, активного инвестирования, то мы видим, что пенсионеров загоняют с депозитов в народные ОФЗ.

Поэтому поводу у меня мнение не изменилось: https://wallet.livejournal.com/158824.html

Не устаю повторять: эта ситуация ненормальная – когда самый надежный заемщик в стране в лице государства предлагает более выгодные условия, чем крупнейшие гос.банки в стране, гарантом и акционером коих оно является.
Это равносильно, если бы Сбербанк предлагал самые высокие ставки по депозитам.

Почему государство ведет себя, как второсортный банк, предлагая свои облигации с доходностью выше, чем депозиты у Сбербанка и почти как у банков не из первой десятки?

В настоящее время ставка по депозитам в Сбербанке от 4% до 5,5%. Но только если вложите не менее 400.000 рублей. А если сравнить с народными ОФЗ (около 30.000 рублей), то ставка - 4,7%.

Какая доходность ОФЗ (не народных), а на рынке на 28/12/17?
6,75-7,00%. Выгодно? Выгодно!

Не только население рвануло за «халявными» процентами, но банки.

Такие аттракционы неслыханной щедрости случаются редко, но они случаются. Но дело в том, что погоня за доходностью без учета риска заканчивается, как всегда, плачевно.

Знают эти инвесторы, что такое риск? И почему государство «раздает» деньги такой доходностью выше рынка?

Если да, то хорошо. Если нет, то со временем они узнают. Ведь «бесплатных завтраков не бывает».

Не инвестируйте, если нет знаний. Метод проб и ошибок очень дорого вам обойдется.

Инвестируйте в себя, а потом уже на рынке.
Tags: Акции, Инвестиции, Личные финансы, ММВБ, Московская Биржа, ОФЗ, Облигации, Россия, Фондовый рынок
Subscribe

Posts from This Journal “ОФЗ” Tag

  • Активы и портфели 2017

    Из предыдущего поста надеюсь, вы поняли, что заниматься выбором отдельных акций не стоит. Потому что есть два варианта развития события:…

  • К чему бы это?

    Спекуляции – это проблема для всех. Спросите: «Какая же это проблема? Это проблема для тех, кто спекулирует и теряет…

  • Пока Вы думаете, банки скупают ОФЗ

    К ажиотажному спросу на ОФЗ среди физлиц присоединяются и банки. Народу и банкам потребовалось 1,5 года, чтобы привыкнуть к высокой доходности…

  • О чём вам не расскажут

    Пока был занят подготовкой к вебинарам, отвлекся от новостей. Но мои внимательные читатели не дремлют. Более того, собирают пазл из новостей и…

  • Бедность – это россиянам, Народное Богатство – Нерезидентам за границу

    Несмотря на броский заголовок сегодня мы не будем говорить о коррупции, а поговорим в очередной раз о том, что все беды россиян не связаны с…

  • Двухходовочка или оплатите счет дважды

    Мой пост про Дилемму банкиров вызвал комментарии, наполненным скептицизмом в отношении доходности народных ОФЗ. Мало кто верит государству,…

  • Дилемма банкиров

    В жизни практическому каждому человеку приходилось сталкиваться с ситуациями, когда выбор стоял между плохо и еще хуже, а не плохо и хорошо. Вот в…

  • Иностранцы проедают российские фонды

    Пока народ побежал инвестировать в фондовый рынок, который рос, как на дрожжах в конце 2016 года, рубль укрепляется и укрепляется по отношению к…

  • «Черных Лебедей» не будет. Спим спокойно... Но не Факт

    Глава Сбербанка решил сделать новогоднее поздравление россиянам и заявил об отсутствии ожиданий «черных лебедей» в 2017 году.…

  • Post a new comment

    Error

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

    When you submit the form an invisible reCAPTCHA check will be performed.
    You must follow the Privacy Policy and Google Terms of use.
  • 6 comments