Wallet (wallet) wrote,
Wallet
wallet

Курс $, как основная стратегия российского рынка

Отсутствие стратегии развития по жизни в целом и в финансах в частности приведет человека к неминуемому провалу в долгосрочном плане.

Лучше Роберта Кийосаки не сказать, поэтому цитирую его: «Если Вы не запланировали, как станете богатым, то, скорее всего, Вы планируете быть бедным. Просто Вы не подозреваете об этом. Большинство людей планируют быть бедными, просто они не задумываются о такой постановке вопроса»

О том, что россияне не имеют никакой стратегии, а вернее, стратегия такова: «Депозит в рублях. Если курс доллара растет, бежим, снимаем рубли и покупаем доллары. Если доллар падает, проводим обратную операцию». Недавно добавилась новая стратегия «Фондовый рынок растет, бежим и покупаем акции».
Об этом провале в цифрах читайте в моей статье «Стратегия в никуда».


В этой статье я показывал метания с валютными вкладами и приток и отток денежных средств на фондовый рынок. А сейчас мы рассмотрим, как менялась  структура вложений российских инвесторов.

Представляю Вашему вниманию выдержку из нового и радостного отчета ЦБ с обзором ключевых показателей ПИФОВ и акционерных инвестиционных фондов:
-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Доля акций и облигаций российских эмитентов в структуре активов ОПИФов превысила 50%

За 2016 год структура активов ОПИФов существенно изменилась. Так, доля иностранных ценных бумаг сократилась с 44% на конец 2015 года до 27,4% на конец 2016 года. Вместе с тем, доля облигаций российских корпоративных эмитентов увеличилась до 32,5% (+12,2 п.п.), доля их акций – до 22,3% (+4,9 п.п.). В абсолютном выражении объем активов, инвестированных в иностранные ценные бумаги, за 2016 год уменьшился на 12,7 млрд рублей, в долговые бумаги российских эмитентов – увеличился на 20,4 млрд рублей, в акции – вырос на 10,2 млрд рублей.

Повышение интереса инвесторов к российским ценным бумагам связано с укреплением рубля на фоне увеличения цены на нефть и снижением странового риска. За 2016 год курс доллара снизился на 16,9% до 60,3 рублей, курс евро – на 20,8% до 63 рублей при росте цены нефти Brent в 1,5 раза.

При таком существенном укреплении рубля иностранные ценные бумаги должны были бы показывать крайне высокую доходность, чтобы опередить доходность бумаг российских эмитентов. За 2016 год значение индекса S&P 500 увеличилось на 9,5%, но в феврале того же года отмечалось падение индекса более чем на 8%. Кроме того, в 2015 году значение индекса уменьшилось на 0,7% при падении в августе на 8,1%. Вместе с тем индекс ММВБ второй год подряд показывает стабильно высокий рост: +26,8% за 2016, +26,1% за 2015 год.

Одновременно при сохранении высокой экономической нестабильности в мире основная часть российских инвесторов предпочитает придерживаться более консервативной стратегии, выбирая долговые ценные бумаги. Поэтому, несмотря на снижение доходностей на рынке облигаций, (средний показатель индекса за прошедший год составил 10,5% против 13,1% за 2015 год), объем инвестиций в эти бумаги в структуре ОПИФов увеличился в 1,9 раз.
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Можно подумать, что доля иностранных ценных бумаг упала только из-за курса, поэтому удивляться тут нечему. Чтобы не быть голословным, я решил пересчитать каждую долю портфеля за 2015 год, как если бы ничего не меняли инвесторы, а просто смотрели и наблюдали.
Доля иностранных ценных бумаг должна была упасть всего на 6,39%, а не на 16,6% как вышло по факту. Это связано с тем, что несмотря на падение курса доллар американский рынок акций вырос на 9,5%, что немного нивелировало падение.

Вложения в акции практически не изменились, должно быть 21,28%, а по факту 22,3%. Зато на облигации был совершен набег вместо 21,69% по факту 32,5%. Чем обусловлена такая любовь к облигациям при падении ставок? Непонятно.

А понятно, одно, что у россиян нет и не предвидится никакой стратегии. Сейчас курс доллара потихоньку начинает расти. Догадываетесь, что будет, если он будет продолжать расти?)
И я тоже.

Поэтому не поддавайтесь на внешние раздражители: советы, СМИ и прочие источники. Стройте свою стратегию в зависимости от своих целей, горизонта планирования и терпимости к риску, и тогда рост капитала не заставит себя ждать.

Как строить стратегию и смотреть далеко вперед обсудим на курсе «Грамотный инвестор».
Tags: Дошло, ПИФы, Россияне, Спекуляции
Subscribe

Posts from This Journal “Россияне” Tag

  • Post a new comment

    Error

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

    When you submit the form an invisible reCAPTCHA check will be performed.
    You must follow the Privacy Policy and Google Terms of use.
  • 4 comments