В конце декабря (25 декабря) прошлого года прокатилась волна криков и нытья от спекулянтов с криками «нас кинули», «Биржу надо засудить».Всё дело в том, что цена нефти на Московской Бирже слишком сильно просела в то время, как западные рынки (Лондонская биржа) были закрыты. В интернете, форумах и блогах на финансовую тему полилась критика на Московскую Биржу и обвинения, что теперь это не биржа, а просто «кухня».
Но почему-то, когда подобные случаи происходят на Лондонской Бирже, Гонконгской, ни у кого язык не поворачивается назвать их «кухнями». Я ни в коем случае не защищаю Московскую Биржу. У нее грехов полно. Но...
( Read more...Collapse )
Вчера в США умер основатель и гендиректор инвестиционной компании The Vanguard Group Джон Богл, ему было 89 лет. Это был человек эпоха, которую трудно переоценить.Богл знаменит тем, что перевернул всю финансовую индустрию не с ног на голову, а наоборот. Джон Богл будет стоять особняком от всех остальных известных миру людей из финансовой индустрии.
Кого мы помним и знаем из финансовой индустрии? Только тех, кто заработал больше всех денег, капитала или показывал невероятную доходность.
Но они знамениты только тем, что старались для СЕБЯ, а он старался для ВСЕХ. Богл ( Read more...Collapse )
2018 год закончился, а вместе с ними и новогодние праздники – пора подводить официальные финансовые итоги года. Забегая вперед, скажу, что итоги получились очень неожиданными (впрочем, как и всегда). А расширив выборку активов, увидите очень удивительную вещь.Фондовые рынки США и России показали всю свою непредсказуемость во всей красе: оторванность от экономики и любых новостей.
Давайте вспомним события экономические и социальные события в России в 2018 году:
Год начался с ожидания санкций со стороны США. Их ждали в феврале, марте, но пришли 6 апреля и обрушились на компании РУСАЛ Олега Дерипаски и РЕНОВА Вексельберга. Международный рынок внешнего финансирования резко закрылся для всех российских компаний. Иностранные инвесторы начали продавать российские ОФЗ, курс доллара полез вверх. Добавьте к этому утверждение законов о повышении пенсионного возраста, повышения НДС и обрушение нефти в конце года. В общем, приятных новостей кроме игры российской сборной на чемпионате мира по футболу почти не было, зато негативных в экономике хоть отбавляй.
А что же фондовый рынок? + 19,1% (Индекс MCFTR) или отличный результат.
А в США что?
Читать далее интересные итоги.
Оставлю для себя, чтобы не забыть и посмеяться над этими прогнозами в конце года.
Только рост рынка от 8,1% до 29,64%. Первый от издания Barrons, второй нашел на RIA.
Для разнообразия хоть кто-нибудь спрогнозировал снижение рынка... Но нет, за это можно вылететь с работы.
Для разнообразия хоть кто-нибудь спрогнозировал снижение рынка... Но нет, за это можно вылететь с работы.
Это руководство о построении портфеля, процессе организации ваших инвестиций в целом, а не по частям.В нем рассматриваются основные принципы и методы, лежащие в основе эффективного построения портфеля, чтобы у вас была наилучшая возможность создать портфель, который соответствует вашим инвестиционным целям.
Основные пункты руководства:
- Распределение ваших денег между основными видами инвестиций
- Выбор между активно управляемыми и индексными фондами или комбинацией обоих
- Выбор между различными отдельными фондами и управляющими фондами.
Это руководство познакомит вас с основами построения портфеля и выбора фондов и управляющих фондами. Это понимание поможет вам работать с вашим финансовым консультантом, чтобы создать портфель с наилучшими шансами для достижения ваших инвестиционных целей.
План
Важность построения портфеляЭтап 1: Распределение активов
Этап 2: Детальное распределение активов
Этап 3: Баланс между активно управляемым фондом и индексными фондами
Этап 4: Выбор управляющего фонда
Что дальше?
Читать далее
Через несколько часов наступит Новый Год, и все загадают желания. Поэтому желаю всем своим читателям здоровья и исполнения их планов. Да, именно планов, а не просто желаний. Ведь инвесторы не мечтают, а строят свои планы)Что принесет следующий год инвесторам?
Никто не знает. Однако, в одном сходятся практически все участники рынка – это множество бурных событий (волатильность). А когда рынок волатилен, очень многое зависит от того, что инвесторы будут делать, а еще лучше НЕ ДЕЛАТЬ.
Самое лучшее в такой ситуации – это следовать своему плану (если он у вас есть) и не давать волю эмоциям.
Поэтому желаю всем побольше приятных жизненных эмоций, а на рынке не подаваться эмоциям и действовать согласно плану. И тогда всё получится!
P.S. Свои подарки уже получил сегодня)
Просматривая отчеты на конец года от различных инвестиционных компаний (некоторые уже подводят), я выделил для себя отчет от Vanguard. Хотя он не столько подводит итоги уходящего года, сколько прогнозирует планы на будущее.Хотя прогнозы дело явно неблагодарное, Vanguard оценивает не фондовый рынок, а экономику в долгосрочной перспективе. А вот как разные долгосрочные планы, как раз более точны, чем краткосрочные. Поэтому стоит к ним присмотреться.
Речь идет в основном про экономику США, но увидим очень интересную картину, затрагивающую всех россиян.
Само название отчета уже интригующе «Down but not out» («Вниз, но не снижение»).
Отрывок из отчета:
( Read more...Collapse )
Скоро Новый Год и время подарков. А так как в моей семье Дед Мороз – это я, то подарки себе любимому уже сделал. Заказал книги.А для тех, кто еще не купил и откладывает до последнего, рекомендую сделать это как можно скорее. Ведь скоро новогодние праздники! Так приятно сесть в кресло и почитать хорошую книжку.
Но у меня есть еще один подарок для своих читателей.
Это прекрасная брошюра от Vanguard под названием «ПОСТРОЕНИЕ ПОРТФЕЛЯ. СИСТЕМНЫЙ ПОДХОД К ИНВЕСТИРОВАНИЮ».
По сути, это бесплатное обучение и кратко то, что делают участники вебинаров.
Не упускайте шанс пройти бесплатное обучение. Ничего сложного. Все очень просто и легко изложено.
Приятного чтения. Учитесь. Ведь учение - свет! Тем более бесплатно.
Зайдя вчера на СМАРТ-ЛАБ (для тех, кто не знает, это самый популярный форум спекулянтов в стране), увидел, как он буквально кипит от возмущения с призывом подавать в суд на Московскую Биржу и требовать возмещения убытков. Я хохотал во весь голос, поэтому не дочитал, собрались ли еще на митинг с транспарантами или нет.Почему злорадствовал над бедой этих бедолаг (теперь еще и бедных)?
Просто совпало. Почти год назад, а именно 9 ноября написал пост про то, как спекулянты на Московской Бирже погорели из-за резкого повышения цен на нефть. Почитайте, очень занимательно.
А вчера эти же спекулянты погорели от резкого снижения цен на нефть (ха-ха, остановите меня))
По-моему, спекулянты должны быть готовы ко всему: ведь они прекрасно знают, как изменчив рынок. И должны извлекать только выгоду из резкого всплеска цен в любу сторону.
Но это профессионалы, а 99% спекулянтов – это «пациенты» казино, которые не знают, что делать при любом движении цен и всегда несут убытки, потому что профессионалы всегда их выносят и забирают деньги лохов.
Почитайте статью, подробно раскрывающую всю драматургию вчерашних событий на Московской Бирже:
( Read more...Collapse )
Пока в России всё спокойно, в США бурлят и кипят новости на фондовом рынке. Хотя вчера, 25 декабря, и там было всё спокойно, так как американцы отмечали Рождество, и биржи закрыты.Накануне сокращенной торговой сессии, в воскресенье 23 декабря глава Минфина США Стивен Мнучин, оторвавшись от отпуска, связался по телефону с топ-менеджерами Goldman Sachs, Bank of America Merrill Lynch, Morgan Stanley и еще трех топ-банков, чтобы обсудить рекордное с 2008 года падение рынка, спалившее 5 триллионов долларов капитализации за квартал.
Банки сообщили, что у них «достаточно ликвидности для кредитования и операций на рынке» и что никто из них не находится в ситуации маржин-колла, когда убытки требуют срочных денежных вливаний.
Но рынки это «не впечатлило»: индекс Dow Jones Industrial Average упал на 2,9% до отметки 21 792,20 пункта. Индекс S&P снизился на 2,7% до уровня 2 351,10 пункта. Nasdaq потерял 2,2%, закрывшись на отметке 6 192,92 пункта.
( Read more...Collapse )
2018 год ознаменовался наступлением финансовых властей на отрасль инвестиционных консультантов, как в России, так и в США.В США ужесточили законодательство для инвестиционных советников – фидуциарные обязательства. А именно действовать в интересах клиентов, не говорю уже о раскрытии интересов, если они есть.
В России всё еще жестче. ЦБ со своей пролетарской ненавистью - Федеральным законом 397-ФЗ "О внесении изменений в Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" вообще уничтожил рынок индивидуальный инвестиционных услуг.
Хотя это не новость для тех, кто читал мой разбор конференции НАУФОР. Уже тогда всё было ясно и понятно. Изменилось только то, что индивидуальных впаривателей страховок практически убрали с рынка.
Они могут вернуться на рынок только, если не будут называть себя «инвестиционными советниками». Но тогда как они будут продавать свои «инвестиционные услуги» большой вопрос? Ведь от «индивидуального консультанта по страховым вопросам» не ждут решения инвестиционных вопросов…
Но речь сегодня не об этом.
( Read more...Collapse )
Что сразу приходит вам на ум при упоминании слов «фондовый рынок»? Скорей всего, акции, на которых можно сколотить состояние. А по мнению некоторых горячих голов еще и быстро.Однако, как мы знаем, на фондовом рынке кроме акций, есть еще много инструментов. И более того, популярнее, чем акции. Как вы догадались - это облигации.
Председатель правления Московской биржи Александр Афанасьев радостно сообщил журналистам о росте активности на российском рынке облигаций:
( Read more...Collapse )
Конец года – это пора подведения итогов и построение планов на новый. «Эксперты» фондового рынка не исключение. И наоборот многие издания, даже далекие от финансов запрашивают «экспертов» рынка об их прогнозах на будущий год.В России в основном спрашивают про курс доллара, а в США про фондовые индексы. Уже здесь понятно, кого и что больше волнует.
Для читателей моего блога такой вопрос бесполезен. Потому что они знают, что прогнозировать экономику, фондовый рынок и курс доллара бесполезно. Проще диверсифицировать портфель. А вот как, в каких пропорциях и каких активах – это уже настоящие вопросы, требующие знаний.
А пока для любителей прогнозов покажу очередную подборку эпик-фэйлов «экспертов фондового рынка» в стиле РУКА-ЛИЦО.
Начнем с самого первого исследования в истории по этому поводу:
( Read more...Collapse )
Вчера 18 декабря произошел первый звонок, который прошел незамеченным многими, но который, скорей всего, является первым в череде дальнейших и пугающих шагов.Что это за звонок?
Вступление в силу Федерального закон от 18.12.2018 № 474-ФЗ "О внесении изменений в статьи 9 и 11 Федерального закона "О валютном регулировании и валютном контроле". Он очень маленький – всего на 2-х страницах. Поправки в действующий Федеральный закон № 173-ФЗ от 10 декабря 2003 года.
Суть поправок очень проста: ЦБ вводит требования для электронных табло (а также любые другие носители информации — щиты, стенды, перетяжки и т.д.), показывающие курсы валют. ЦБ хочет просто-напросто их убрать совсем.
Зачем?
( Read more...Collapse )
В недавней популярной статье в New York Times говорится, что американцы, которые не откладывают достаточно средств для выхода на пенсию, могут обвинить в этом проблеме Уолл-стрит из-за высокой платы за инвестиционные продукты.Мы не можем полностью отрицать нашу вину. Текущая норма национальных сбережений, опубликованная Федеральным резервом, колеблется около 5%, что недостаточно для финансирования наших золотых лет, независимо от того, во что мы инвестируем.
Это правда, что комиссии, ( Read more...Collapse )
В английском языке есть устойчивое словосочетание «THE BIG PICTURE», что подразумевает посмотреть на картину в целом. Красивого перевода не нашел, можете предложить свой.
Поэтому пока «THE BIG PICTURE» фондового рынка США от Charles Schwab.( Read more...Collapse )
Поэтому пока «THE BIG PICTURE» фондового рынка США от Charles Schwab.( Read more...Collapse )
Начну сразу с вопроса: Вы всё еще оптимисты?После моего поста про сланцевую нефть количество оптимистов резко поубавилось. А зря!
Инвестор должен быть всегда оптимистичен. Почему же?
Когда рынок растет, инвестор получает рост своего капитала, когда рынок падает, у инвестора появляется прекрасная возможность купить подешевевшие активы по бросовым ценам. Но это актуально только для настоящих инвесторов. Про спекулянтов молчу – они в 95% случаев проигрывают, хоть на растущем, хоть на падающем рынке. А вот про «депозитчиков» стоит поговорить отдельно.
Не буду убеждать никого инвестировать, особенно любителей депозитов, коих 58% в стране. Ведь после поста про нефть многие депозитчики могут выложить козырь «А зачем инвестировать, когда скоро «все пропало»?».
Этот козырь бьется тем, что акции выгоднее депозитов даже в кризис, только не в моменте, а за период. Подробнее здесь.
Но у меня есть очень страшный график для большинства россиян, в основном депозитчиков, хотя и не только для них. Настолько страшный, что страшнее даже нефти (Что-то я полюбил страшные графики).
( Read more...Collapse )
Нужна помощь читателей.
Столкнулся с тем, что зарубежный индекс на российские еврооблигации в валюте (корпоративные или государственные) с 2007 года не найти. Причем не важно индекс это или ETF.
Российский ETF от FINEX – FXRB FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF рассчитывается на основе индекса EMRUS (Bloomberg Barclays), который запустился 6 ноября 2012 года.
А мне нужно хотя бы с декабря 2007 года.
Кто-нибудь знает подобный ETF или индекс российских еврооблигаций?
Столкнулся с тем, что зарубежный индекс на российские еврооблигации в валюте (корпоративные или государственные) с 2007 года не найти. Причем не важно индекс это или ETF.
Российский ETF от FINEX – FXRB FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF рассчитывается на основе индекса EMRUS (Bloomberg Barclays), который запустился 6 ноября 2012 года.
А мне нужно хотя бы с декабря 2007 года.
Кто-нибудь знает подобный ETF или индекс российских еврооблигаций?
Падения фондового рынка могут уменьшить ваш капитал. Наличие диверсифицированного портфеля, который соответствует вашей толерантности к риску, среди других стратегий, может помочь защитить ваши деньги. Падения на фондовом рынке является обычной частью инвестиций, но когда рынок падает на 48% менее чем за два месяца, как это было в 1929 году – или почти на 23% за один день, как в 1987 году, или на 54%, как это произошло в 2008-09 годах в финансовый кризис – трудно не паниковать.
Но вы не должны позволять страху руководить вашими решениями в случае краха рынка, потому что вы слишком склонны совершить большую ошибку в инвестировании: купить дорого и продать дешево. Давайте рассмотрим основы крахов на фондовом рынке, и что вы можете делать в таком случае.
Как я могу подготовиться к краху рынка?
Лучшее время для подготовки к катастрофе, это до того, как она произойдет.
Читать далее на https://walletinvestments.ru/krax-fondovogo-rynka-chto-vam-nuzhno-znat/
Неожиданно, но я подсел на сериал «Миллиарды». У меня было предубеждение к этому сериалу: трейлер не понравился сразу. Долго обходил стороной пока все же не решился посмотреть хотя бы пару серий и потом решить: стоит ли смотреть дальше.Оказалось очень захватывающе: противостояние закона в лице прокурора южного округа Нью-Йорка Чака Роадса и миллиардера – легенды Wall-Street Бобби «Акс» Аксельрод.
Чак объявил вендетту Аксу, потому что тот сколачивает свое состояние (его фонд показывает доходность выше рынка 7 лет подряд) на инсайде. Но доказать это не получается, Акс ловко избегает все претензии и доставляет проблемы прокурору.
После очередного провала Чак даже отказывается от дела, но красиво ведет дело уже не своими руками. Дальше спойлерить не буду для тех, кто не смотрел сериал.
Что меня поразило в первом сезоне?
( Read more...Collapse )
Сегодня 05 декабря начинаются встречи министров стран ОПЕК и продлятся 3 дня. А буквально в эту субботу завершился саммит G20, на котором президент США Дональд Трамп отказался встречаться с Путиным, потому что тот на столько «токсичный», что лучше от греха подальше просто похлопать его по плечу и пройти мимо.Однако, согласно отечественным СМИ Путин опять всех переиграл путем договоренности с Саудовской Аравией об ограничения добычи нефти (цена нефти обратно начала расти). Но самые последние сводки от Reuters говорят, что Россия все-таки не готова снизиться, как ее просят.
К чему я комментирую такие банальные политические новости?
Причин несколько, и о них пойдет речь ниже. Приготовьтесь, и не говорите, что вас не предупреждали.
( Read more...Collapse )
Одна из странностей в журналистике заключается в том, что вы никогда не знаете, какие слова из сотен тысяч написанных вами, будут резонировать с людьми. Иногда это самые необычные или причудливые вещи, которые, как оказалось, находят отклик у наибольшего количество читателей.Отрывок из интервью, которое я сделал с Гарри Марковицем в конце 1997 года, со временем стал одним из самых распространенных и часто неправильно - разделяемых отрывков из всего, что я когда-либо публиковал. Профессор Марковиц, который получил Нобелевскую премию по экономике в 1990 году за его новаторскую работу по математическим основам диверсификации, рассказал мне, как он впервые определил распределение активов для своего портфеля в середине 1950-х годов. В 1952 году он опубликовал свою статью «Выбор портфеля» в «Журнале финансов», поэтому формулы были еще свежими в его голове, когда он вскоре стал инвестором TIAA-CREF вскоре после этого. Сколько он должен выделить TIAA (портфель с фиксированным доходом) и сколько CREF (фонд акций)?
Он вспомнил в нашем интервью:
( Read more...Collapse )
Твит от Джоната Клементса:Если вы продолжаете инвестировать просто и понятно, вы потеряете половину своей аудитории, которые предполагают, что успех лежит в их собственном предчувствии.
Источник по ссылке https://twitter.com/ClementsMoney/status/1065232758513913856
А следующий твит просто огонь и лучше всего подходит для вкладчиков Кэшбери, которые ставят нереальные рекорды по идиотизму. Если бы был чемпионат, они бы его выиграли:
Даже если их портфель ждет катастрофа, большинство инвесторов предпочтут ложные заверения, чем нелестная правда.
Источник https://twitter.com/ClementsMoney/status/1069221774242521088
Вкладчики "Кэшбери" рассчитывают вернуть свои средства с помощью очередной компании основателя финансовой пирамиды Артура Варданяна - GDC (Global Decentralized Community). Обманутые клиенты планируют как первые участники новой компании, попавшие на верхушку, заработать за счет следующих вкладчиков.
( Read more...Collapse )
Подарки от меня моим читателям в этом году еще не закончились!А как вы знаете, лучший подарок – это книга. Однако, некоторые читатели предпочитают электронный формат бумажному. Поэтому представляю вам возможность выбрать книги от крупнейшего портала электронных книг Литрес.
Не буду тянуть и сразу в дамки:
( Read more...Collapse )
Примечание автора.В 1994 году Джереми Сигэл написал книгу под названием «Stocks for the Long Run» («Долгосрочные инвестиции в акции»). Название этой книги стало догмой, потому что в долгосрочном плане акции практически всегда превосходят любые другие активы по доходности.
Название этой статьи Джейсона Цвега “Sometimes, It’s Bonds For the Long Run” («Иногда, Долгосрочные инвестиции в облигации») показывает, что жизнь иногда отходит от догм и правил.
Используется игра слов и названий.
Источник: “Sometimes, It’s Bonds For the Long Run”, Wall Street Journal, Джейсон Цвейг, 02.11.2018
Перевод Walletinvestments.ru
При измерении с шагом в три десятилетия облигации лучше, чем акции, были в 2011 году
Возможно, инвесторы должны подвергнуть сомнению догму об «акциях на долгосрочную перспективу». История показывает, что портфель из облигаций превосходил портфель из акций неожиданно часто и в ужасно длительные периоды.
Читать далее...
