Wallet (wallet) wrote,
Wallet
wallet

Во ЧТО Обходятся Эмоции Инвесторам


Сегодня утром я привел статью о том, как управляющие хедж-фондов в США (по нашему ПИФы) своими действиями теряют деньги инвесторов. А если не теряют, то зарабатывают меньше, чем рынок. Это правило в более, чем в 95% случаях.

Но есть причина, которая делает ситуацию еще хуже с вероятностью провала уже 100%.
Знаете, что это за причина?


Это сами инвесторы и их эмоции.

В кризис фонды «падают» не только из-за снижения стоимости активов, их составляющих, но из-за паники вкладчиков, которые вместо того, чтобы покупать дешевеющие активы, будут забирать деньги из фондов.

Этот эффект известен, как “behavior gap”. Дословный перевод «Разрыв Поведения» (в доходности). Я бы назвал «Ошибка Эмоций» или что-то в этом стиле.

И, кстати, она посчитана в США:

Источник Morning Star

Как видите, эмоции дорого обходятся инвесторам: за 10 лет рынок принес бы инвестору 3,9% годовых, несмотря на кризис!
А по факту инвесторы получили убыток -15,4% годовых.
Обращаю Ваше внимание, что это не потеря 15,4% как итог, а среднегодовая потеря!

А теперь смотрите, что творится с капиталом инвестора из-за таких «дерганий»:

Да, этот график не отражает ежегодный реальный рост или потерю в конкретный год. Данный график показывает итоговый результат.

А результат таков: рынок увеличил бы капитал инвестора на 30,48% в долларах за 10 лет, если бы вы НИЧЕГО НЕ ДЕЛАЛИ.

А когда инвестор решил бежать, то получил 22,20% от своего капитала или потерю в 77,8%. На самом деле, эта потеря произошла в кризис, а потом инвесторы на рынок особо не ходили.

На растущем рынке, все согласны быть долгосрочными инвесторами и делать вид, что согласны с этим утверждением от нобелевских лауреатов по экономике.
Как можно быть не согласным с этим утверждением, когда твой капитал растет?

Но при наступлении кризиса, большинство инвесторов резко забывают о своих долгосрочных планах и бегут наперегонки закрывать счета и выводить деньги с рынка…

И это в США, где полно информации о том, как надо и не надо делать.
Так что думайте сами! А еще лучше инвестируйте надолго и не рыпайтесь. Целее будет ваш капитал.

Tags: Акции, Инвестиции, Личные финансы, Эмоции
Subscribe

Posts from This Journal “Личные финансы” Tag

  • Post a new comment

    Error

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

    When you submit the form an invisible reCAPTCHA check will be performed.
    You must follow the Privacy Policy and Google Terms of use.
  • 2 comments