Wallet (wallet) wrote,
Wallet
wallet

ФРС. Что это 3 буквы?

Федеральная резервная система США - впервые за последние девять с половиной лет решила поднять процентную ставку – на 0,25 процентного пункта. Решения ФРС настолько важны для мировой экономики, что даже их ожидание и слухи об их принятии способны менять курсы валют, сырьевые цены и массу других показателей.
Вот такой новостью огорошили в декабре. Хотя потом осталась незамеченной, а зря. Почему? Будем разбираться долго и упорно.
Что такое Федеральная резервная система?
The Federal Reserve System – это специально созданное 23 декабря 1913 года независимое федеральное агентство для выполнения функций центрального банка и осуществления централизованного контроля над коммерческой банковской системой США. В ФРС входят 12 федеральных резервных банков, расположенных в крупнейших городах, около трёх тысяч коммерческих так называемых банков-членов, назначаемый президентом Совет управляющих, Федеральный комитет по операциям на открытом рынке и консультационные советы. Основанием для создания является Закон о Федеральном Резерве.
Закон «О Федеральном резерве» (закон 251, гл. 6, 38, обнародован 23 Декабря 1913 года), принятый Конгрессом основал Федеральную Резервную Систему, выполняющую функции Центарльного Банка США, официально предоставляя юридические полномочия для выпуска банкнот ФРС (в настоящее время общеизвестные как Доллар США) и банкнот Федерального Резервного Банка, принимаемых в качестве законного платежного средства.
Закон был утверждён президентом Вудро Вильсоном 23 Декабря 1913 года
В управлении ФРС определяющую роль играет государство, хотя форма собственности капитала является частной — акционерная с особым статусом акций.
Зачем нужна ФРС?

Конечные цели работы американского центробанка прописаны в законе: максимальная занятость населения, стабильные цены и умеренные ставки по долгосрочным кредитам.
Что такое процентная ставка?
Официальное название того, что в прессе называют «процентной ставкой», – целевая ставка по федеральным фондам. Это стоимость пользования заемными резервами, которую ФРС устанавливает для наиболее надежных финансовых институтов в экономике.
Ставка по федеральным фондам – это процент, под который банки и другие кредитные организации представляют друг другу часть своих резервов на очень короткий срок (овернайт). Для того, чтобы работать на рынке, банки обязаны иметь резервы в размере определенной доли от счетов и вкладов своих клиентов (эту долю также устанавливает ФРС). Если резервов не хватает, банк берет их взаймы у тех, у кого резервы избыточны.
Целевая ставка для федеральных фондов отличается от реальных. Последние семь лет целевая ставка не менялась и была установлена в диапазоне от 0% до 0,25% (теперь – до 0,5%). При этом эффективная ставка – средневзвешенная всех ставок, о которых фактически договорились участники рынка за год – колебалась в пределах от 0,09% до 0,18%.
В последний раз ФРС повышала целевую ставку довольно давно – 29 июня 2006 года.
На что влияет процентная ставка?
Чем ставка выше, тем дороже брать в долг бизнесу, государству и населению (и тем, соответственно, выгоднее давать кредиты и покупать облигации). Понижение ставки, наоборот, означает удешевление денег в экономике.
Поскольку американские деньги – это доллары, то курс этой наиболее распространенной в мире валюты также меняется вслед за ставкой. Выше ставка – крепче доллар. Так как цены многих биржевых товаров по всему миру, в том числе нефти и другого сырья, считаются в долларах, то укрепление американской валюты означает, что все эти товары начинают стоить меньше долларов, то есть дешевеют. Более того, компаниям из других стран, взявших долларовые долги, будет сложнее их вернуть.
Кто принимает решение об изменении ключевой ставки?
Федеральный комитет по операциям на открытом рынке (FOMC), который состоит из 12 членов: председателя и еще шестерых членов правления ФРС, а также пятерых руководителей региональных федеральных резервных банков. Обычно комитет собирается восемь раз в год.
Что будет после поднятия ставки с остальным миром?
Американские активы, например, гособлигации США станут чуть более привлекательными для инвестиций по сравнению с более рискованными и доходными альтернативами, в том числе в развивающихся странах. – так считают многие аналитики.
Так это или нет? Будем разбираться…
Из этого описания не совсем понятно, почему так много внимания отдается именно этому «Центральному Банку». А теперь, чтобы было понятно, кто основные силы в этом мире, предлагаю посмотреть на этот график:

ECB, FED, Yardeni Research, Inc.
Силу экономики показывает ее валюта. Как Вы знаете, доллар США – мировая резервная валюта, это значит, что доллар хранится как резерв во многих странах (типа наших международных резервов), используется при торговле основными товарами такие, как нефть, газ, металлы, зерно (все с/х) и практически все товары в мире! Котируются в долларах! А то значит, что вы не сможете купить эти товары, не пройдя транзакции без доллара.
Смотрим свеженькие данные от МВФ о мировых резервах и процентном содержании валют в них. Т.е. в чем хранят деньги все страны мира:

Там не подписаны доли, но я Вам напишу:  доллар США – 63,75%, фунт стерлиг – 4,69%, японская йена -3,69%, канадский доллар 1,92%, австралийский доллар 1,9%, евро – 20,51%, другие валюты -3,51%.
К сожалению,  в отчетах ВТО нашел данные только за 2012 год о платежах за товары в валютах:

Евро и доллар с большим отрывом лидируют по платежах в своих валютах 39% и 35% соответственно. Причем, платежей осуществляется больше, чем фактическая торговля товарами. А это значит, что другие страны при торговле между собой расплачиваются, в основном долларами, а не своей валютой. По объему торговли Китай догоняет США, но по платежам на 21-м месте. Т.е. китайские товары в основном продаются за доллары, а не китайские юани.
Давайте еще посмотрим, какие валюты популярны на межбанковском валютном рынке FOREX по данным банка международных расчетов BIS:

Из 5,916 трлн. общего дневного объема (фьючерсов и опционов) 4,234 трлн. занимает «зеленый» или около 70% валютного рынка на сентябрь 2015 года.
У многих присутствует страх: а что если доллар отменят или он рухнет?
Убрать доллар из этой системы, мир потеряет 63,75% резервов, 35% в мировой торговле и более 70% валютного рынка. Это одно и тоже, чтобы отрезать туловище по грудь человеку, и надеяться, что он выживет.
Вопрос на засыпку: Кто-нибудь рубль видит?
Как видим, доллар самая популярная валюта в мире, а значит, орган, его эмитирующий (выпускающий) самый влиятельный в мире – ФРС США.
Tags: ФРС
Subscribe
  • Post a new comment

    Error

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

    When you submit the form an invisible reCAPTCHA check will be performed.
    You must follow the Privacy Policy and Google Terms of use.
  • 0 comments