Wallet (wallet) wrote,
Wallet
wallet

Часть 11. Ответ, который неизвестен российским управляющим.

Часть 1, Часть 2, Часть 3, Часть 4 , Часть 5, Часть 6, Часть 7, Часть 8, Часть 9, Часть 10.
А давайте, проведем простейший эксперимент! Сравним доходности портфеля «лежебоки» и активно управляемые фонды в России.

Проще всего это сделать на сайте Национальной Лиги Управляющих.
Забил период с 13.01.1998 по 31.12.2015, чтобы посмотреть доходность фондов за этот период (период расчета портфеля лежебоки).

Оказалось, что выбирать практически не из кого, кроме упомянутых фонда Сбербанка (в прошлом Тройка Диалог) – «Илья Муромец» и «Добрыня Никитич».
Почему я беру столь большой горизонт?

Ответ в предыдущем посту, на долгосрочной основе (более 10 лет) надо смотреть умение управляющих распределять активы. Поэтому я не беру промежуток ближайшие 3-5 лет, как делают все россияне – смотреть на доходность последних лет.
А давайте возьмем 2000-ые годы, когда уже другие фонды появились!

С 2000 года тоже никаких особых изменений по количеству.
Потом подбирал период, когда количество фондов было хотя бы около 20. Оказалось, надо начинать с 2003 года

Т.е. за эти годы с 10.01.2003 по 31.12.2015 самым доходным был фондом был «Петр Столыпин» от «Атон-менеджмент». Посмотрите, что другие фонды управлялись в 1,5-2 раза хуже! Т.е. они рядом не стоят, но это мы сейчас знаем, после такого периода. А тогда не факт.
Но все же, допустим, Вы вложились в него еще в 2000 году в размере 100.000 руб. Отдали на откуп  профессионалам своего дела. И в тоже время решили сами поуправлять финансами по примеру «портфеля лежебоки» той же суммой. Все расчеты велись на 31 декабря каждого года.

Доходность «портфеля лежебоки» за этот период составила 18,88%, а «Петра Столыпина» 20,89%. Несмотря на кажущуюся небольшую разницу в доходности 2,01%, разница в сумме портфеля составила бы  381 786,50 руб. или 28,51%.
Но! Дамы и Господа, это был Ваш портфель неопытного новичка и самых лучших управляющих в стране! Вы бы проиграли таким простым портфелем только им, остальных всех управляющих Вы бы переиграли на 2 головы.
На 2-м месте с 2000 года идет фонд облигаций «Илья Муромец»: доходность 12,77%. Или Ваш портфель был бы равен – 606 384,29 руб., что на 54,72% хуже, чем Ваш – (1 339 131,09 руб.). Про остальные фонды и говорить нечего.
Какова была вероятность попасть пальцем в «Петра Столыпина» в 2000-м году? 1 к 20.
Но! Даже при том, что фонд «Петр Столыпин» превзошел немного по доходности Ваш портфель, у него риск 40,16% был в 2 раза выше, чем Ваш – 23,76%.

А это дорого стоит! Так что, выбирая между риском и доходностью, этот портфель победил, учитывая все факторы.
Как мы видим, этих знаний по распределению активов у российских управляющих нет кроме управляющих из «Атон-Менеджмента». Тест они прошли, но это не агитация и не реклама за этот фонд, а просто констатация печального факта о непрофессионализме российских управляющих фондов.
А если бы Вы знали, как составлять свой портфель, использовать кредитные циклы, международную диверсификацию, то сравнения Вашего портфеля с другими были бы просто смешными. Вот так, можно быть на голову лучше самых лучших)
Так что, читайте мог блог, вот такой он полезный)

Я предостерегаю Вас от эйфории и сразу вкладываться по принципу лежебоки самим, т.к. Вы не понимаете почему этот так происходит, и почему в таких пропорциях распределены активы. Пропорции в портфеле «лежебоки» взяты с потолка - просто поровну по 33,33%. А они должны подходить к Вам индивидуально, т.к. риск этого портфеля с 1997 года составляет 164,81%, в то время как риск «рискованных акций» всего 81,03%, а золота – 52,14%.
Портфель создается в таких комбинациях, чтобы увеличить общую доходность (выше, чем отдельно взятые элементы) и с риском приемлемым для Вас лично.
Эти знания частично даются бесплатно Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) в работе
«Путь к вашей финансовой безопасности через Сбережения и Инвестиции».

Вот так государство  США беспокоится о финансовом образовании граждан. Они знают это практически со школы. И это есть в открытом доступе для всех. А у нас в этом году ЦБ хочет легализовать FOREX. Кто за что борется, тот то и получает… США мировой лидер…
У Вас еще вопросы, почему американцы богатые и умные?



Tags: Американцы, Грамотность, Личные финансы
Subscribe
  • Post a new comment

    Error

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

    When you submit the form an invisible reCAPTCHA check will be performed.
    You must follow the Privacy Policy and Google Terms of use.
  • 4 comments