Wallet (wallet) wrote,
Wallet
wallet

Зачем Управлять Риском?

Сфокусировав свое внимание на нормы прибыли и игнорирование риска, инвесторы могут фактически торпедировать себя сами. Высокорисковые стратегии, даже те, которые имеют высокую доходность, могут фактически уменьшить шанс инвестора на прибыль, даже имеющего успешный опыт. Основной массе инвесторов лучше сконцентрироваться на управлении риском, чем на получении дополнительной прибыли.

Внимание инвесторов сосредоточено с маниакальным рвением и интенсивностью только на один фактор инвестиционного успеха: норма прибыли. Это ведь гораздо проще для понимания и сводит всю многомерную задачу инвестора к одному фактору.


Хорошей стратегией, или инвестиционным менеджером, считается тот, кто имеет высокую норму прибыли. Плохой стратегией или инвестиционным менеджером считается тот, кто имеет низкую норму прибыли. Если бы жизнь была так простой!

Управление рисками не так гламурно, как генерирование избыточные прибыли. Но, избыточные прибыли неуловимы, в то время как основы управления рисками легко достигаются.

Немногие инвесторы имеют интуитивное ощущение влияния риска. Просто упомянуть и принять во внимание стандартное отклонение и большинство из них выпадут из своей зоны принятия риска. Было бы полезно, если бы мы заменили термин стандартное отклонение на рейтинг оценки относительного риска.

Следует также требовать, чтобы управляющие фондами уделяли одинаковое внимание оценки степени риска наряду с нормой прибыли и публиковали соответствующие сравнительные данные для соответствующих индексов.

Основная обязанность любого доверенного лица (управляющего) является тщательно взвесить все факторы и найти компромисс между риском и доходностью. Держа доходы постоянными, портфель с более низким риском будет иметь более высокую среднюю доходность. Основным инструментом в области управления рисками является диверсификация, которая снижает риск без ущерба нормы доходности.

Хотя можно представить себе бесконечное число портфелей, которые могут генерировать среднюю доходность 10%, только один из них будет иметь минимальный уровень риска.

Инвестор, выбирая между двумя стратегиями с равной ожидаемой доходностью, безусловно, предпочел тот, что с более низким риском. Снижение риска не только снижает дисперсию доходности, но и ведет к увеличению средней и медианной доходности. Высокорисковые стратегии могут принести успех только нескольким победителям с гигантскими прибылями, но гораздо больше инвесторов получат ужасные и неудовлетворительные результаты.

Инвесторы озабочены определённостью результатов. В конце концов, если у вас нет ни гроша, слабым утешением может служить то, что где-либо еще в параллельной вселенной есть инвестор, которому удалось разбогатеть.

Автор Frank Armstrong
Перевод EC-ANALYSIS

Tags: Акции, Риск
Subscribe

Posts from This Journal “Акции” Tag

  • Россияне стали жить лучше

    Несмотря на мрачные прогнозы скептиков российская экономика поднимается со дна и начинает расти. В этом заверил даже сам президент на декабрьской…

  • Активы и портфели 2017

    Из предыдущего поста надеюсь, вы поняли, что заниматься выбором отдельных акций не стоит. Потому что есть два варианта развития события:…

  • Какие акции выбрать?

    В новогодние праздники встречался с друзьями, и, конечно же, речь зашла о финансах. Все знают, что я пишу блог о финансах, и поэтому избежать этой…

  • Лучшие и худшие активы 2017

    Каждый год в декабре или январе следующего финансовые СМИ и блоги публикуют статьи и посты под общие названием «Лучшие и худшие активы ____…

  • Бесплатных завтраков не бывает

    На Wall-Street есть такая поговорка «Бесплатных завтраков не бывает». В России тоже есть подобная поговорка «Бесплатный сыр…

  • Дискриминация российских инвесторов от Сбербанка

    Посмотрел на этих выходных прекрасный, великолепный, интеллектуальный и с юмором рекламный ролик от Сбербанка. Казалось, можно аплодировать стоя…

  • Tesla

    Во время первого занятия вебинара про кризис один из участников усомнился в предоставленных данных. Причем не во всех (более 60 слайдов по 2-3…

  • Почему глобальная диверсификация имеет значение

    За последние несколько лет некоторые инвесторы начали подвергать сомнению достоинства глобального распределения активов. Они задаются вопросом,…

  • Одухотворенность за 20 млрд.$

    Сколько стоят духовные скрепы, которыми гордятся в России? Бесценны – скажут многие читатели. Но в США даже такие понятия поддаются оценке…

  • Post a new comment

    Error

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

    When you submit the form an invisible reCAPTCHA check will be performed.
    You must follow the Privacy Policy and Google Terms of use.
  • 0 comments